Le détaillant indien FirstCry est sur le point de retirer ses documents pour une introduction en bourse de 500 millions de dollars dès la semaine prochaine, après que l'autorité indienne de régulation des marchés a soulevé des questions sur les paramètres clés qu'il a communiqués aux investisseurs, ont déclaré trois sources ayant une connaissance directe de la question.

FirstCry, soutenu par SoftBank, TPG et la société indienne Mahindra and Mahindra, vend des produits pour bébés, notamment des vêtements, des couches et des jouets, et cherche à exploiter le marché des nouveaux parents dans le pays le plus peuplé du monde.

En décembre dernier, BrainBees, la société mère de FirstCry, a déposé des documents auprès du Securities and Exchange Board of India en vue d'une introduction en bourse qui aurait été l'une des plus importantes de l'année dans le pays. Alors qu'elle a déposé une demande pour lever environ 215 millions de dollars sous forme d'actions nouvelles, elle prévoit de lever 300 millions de dollars supplémentaires par la vente d'actions existantes, ont indiqué les sources.

Toutefois, au cours des dernières semaines, le SEBI a indiqué à la société qu'elle n'avait pas respecté la réglementation indienne qui exige qu'une société en passe d'être introduite en bourse communique tous les indicateurs clés de son activité dans les documents qu'elle a communiqués aux investisseurs potentiels au cours des trois dernières années, ont indiqué les trois sources.

FirstCry et le SEBI n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Le SEBI a introduit cette règle en 2022, renforçant ainsi la surveillance des entreprises cherchant à s'introduire en bourse, après des critiques largement répandues sur la surveillance apparemment laxiste des grandes entreprises déficitaires qui ont fait l'objet de valorisations élevées.

Les indicateurs clés de performance (ICP) de FirstCry comprennent la valeur moyenne des commandes, le nombre annuel de clients et le nombre de commandes, comme le montrent ses documents.

Selon les sources, FirstCry va maintenant retirer ses documents d'introduction en bourse, y apporter des modifications et les déposer à nouveau dans les mois à venir. Cela retarderait la vente des actions par ses investisseurs, dont certains ont investi il y a une dizaine d'années.

Pour l'exercice clos le 31 mars 2023, ses pertes ont été multipliées par six pour atteindre 57,6 millions de dollars, alors que son revenu total a plus que doublé pour atteindre 684 millions de dollars, selon ses documents provisoires.

(1 $ = 83,3125 roupies indiennes)