Мосбиржа даёт возможность участвовать в росте международных рынков, в том числе европейских. Купить или продать индексы акций Германии и стран ЕС можно через российские фьючерсы. Рассмотрим их подробнее.

В линейке международных фьючерсов, которые торгуются на Мосбирже, Европа представлена сразу двумя видами контрактов: DAX на одноименный индекс Германии и STOXX на сводный индекс всего континента.

Как и в случае с другими фьючерсами на зарубежные активы, Мосбиржа позволяет торговать внутри своей инфраструктуры, совершая сделки с «бумажными» активами за рубли без риска санкций.

Копирование индексов происходит через привязку к цене акций биржевых фондов, которые сами строго следуют за бенчмарком. Такой механизм позволяет довольно точно повторять динамику западных площадок.

В чем отличие DAX и STOX

Если посмотреть на графики этих двух фьючерсов, то их динамика очень похожа, и ни один надолго не вырывается вперёд. Это связано с тем, что состав исходных индексов у них схожий — акции топовых компаний ЕС.

Структурно STOX имеет более богатое наполнение: кроме акций ФРГ (SAP, Siemens, Allianz, Mercedes-Benz), он включает в себя 40% Франции (LVMH, TotalEnergies, L'Oreal), а также нидерландского гиганта ASML (10% индекса).

Другие важные отличия:

• •

  Немецкий DAX 40 чуть более волатилен, чем общеевропейский STOXX 50, от которого происходит одноименный фьючерс STOX.

• •

  На долгом сроке (более 5 лет) DAX растет чаще и сильнее, чем STOXX 50, но последние 2–3 года Германия всё чаще отстает.

• •

  Несмотря на возникшие проблемы в экономике ФРГ, фьючерсы и индексы на Германию более ликвидны и популярны и в мире, и в России.

• •

  Разницу в активности на торгах можно увидеть из данных Мосбиржи: в DAX открыто почти 40 тыс. позиций, в STOX — только 10 тыс.

• •

  Фьючерсы DAX номинально дороже и требуют почти втрое больше денег на счёте, чем STOX, зато встроенное плечо часто выше у DAX.

Пример покупки фьючерсов

Для открытия позиции в DAX сейчас требуется около 1700 руб. за каждый контракт. При этом инвестор получает привязку к немецкому индексу, стартуя со значения около 14500 пунктов (в 8,5 раз крупнее вложенной суммы).

Для покупки одного фьючерса STOX на счёте должно быть чуть более 630 руб. При этом открывается позиция в размере около 4950 пунктов, что близко к размерности самого индекса.

В течение последнего месяца оба индекса показывали полебания от +3,2% до -1,8%. Если правильно выбрать точку входа и выхода, то на инвестициях лонг во фьючерсы можно было заработать более 25%, а на инвестициях шорт — более 15%.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции

---